主营业务两大20降速影响不大，新方向、新需求持续落地带来长期增长极。确认发动机盘件和直升机桨毂核心供应商的地位，两项业务均为稳定性要求较高的转动部件，收入结构比例不断提高，短期繁荣程度较高。成飞西飞的收入比例已从7-80%降至50%以下，但收入增长仍然很快。公司23年全年业绩不错，约8亿(+30%)是军工业绩的顶级水平。同时，在成飞需求恢复+新方向的直升机和发动机持续扩张下，明年目标10亿的业绩保持不变。
在商业模式创新下，未来业绩确定性高，长期估值高。三角是目前大型飞机产业链中最确定边际弹性能的目标。大型飞机的投资核心在于年产量和本地化率。目前，只有加工制造完全本地化，三角形是唯一与商飞战略绑定的产能。合作模式从部装开始，锻造和蒙皮业务后续拓展。蒙皮和部装是三角的竞争优势。目前，该公司的生产能力在中国是独一无二的。部装规划24年20套，25年66套；长期十五计划产值20亿+，传统业务30亿，长期产值增长40%。
利润预测与估值：
预计公司24/25年归母净利润为10/12亿元，同比增速为23%/20%，对应PE为14、12倍，性价比高，在大型飞机产业链的催化下值得关注。国联军工
10月10日，上交所再次举行券商座谈会，现场宣讲并购重组最新政策精神，并就进一步活跃并购重组市场、打通政策落地“最后一公里”听取意见建议。中信证券、中金公司、中信建投、华泰联合、国泰君安、国信证券、东方证券、广...
来源：券商中国作者：时谦今天早盘，A股市场波动较大，但经过一段下挫之后，很快就被多头拉起。而从盘面来看，以代码601开头的大盘蓝筹股（亦是高股息板块）今天表现非常突发，红利ETF大多涨幅在4%左右水平。那么，究竟又是何逻辑呢？分析...
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要点1通化东宝控股股东所持股份质押率高遭质疑，公司董事长李佳鸿称，系东宝集团投资项目周期长造成；要点2业绩方面，李佳鸿预计称下半年公司营收将逐季恢复；要点3公司还对新产品销售情况做了介绍。财联社10月10日讯（记者 何凡...
要点1海外市场需求持续旺盛，赛轮轮胎预计公司前三季度业绩同比增约六成；要点2天然橡胶、炭黑、合成橡胶等生产原材料均有涨价，为应对成本压力，多家轮胎公司宣布产品涨价。财联社10月10日讯（记者 肖良华）海外市场需求持续旺...
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