HBM已成为储存制造商兵家必争之地。
ST瑞科复牌后跌停
5月21日，ST瑞科在停牌一个交易日后恢复交易，早盘开盘时跌停。截至中午收盘，该股跌幅20%，跌停20.16万手。
5月19日晚，该公司宣布，2024年5月17日，该公司收到中国证监会的行政处罚决定。
根据《行政处罚决定》，国瑞科技自2019年起开展专网通信业务。在国瑞科技开展专网通信业务所涉及的上下游公司中，有的是隋天力控制的公司，有的是隋天力控制的专网通信业务。国瑞科技开展的专网通信业务采用“以销定购”、按照事先约定的毛利率，公司与上下游公司同步签订购销合同，采用“定产、定采”模式，常熟市星弘达电子通信科技有限公司指定供应商和客户，合同文本也由常熟市星弘达提供。
经调查，国瑞科技参与的隋田力主导的专网通信业务是虚假的自循环业务，没有商业实质，不应确认相应的营业收入、营业成本和利润。
为此，中国证监会对国瑞科技及相关负责人进行了一系列处罚。自2024年5月21日（星期二）开盘以来，该公司的股票已被实施其他风险警告，该公司的股票简称已从“国瑞科技”改为“ST瑞科”。
HBM芯片产能供不应求
据《中国电子报》报道，SK海力士首席执行官最近宣布，2024年和2025年高带宽内存 (HBM) “超高速、高容量、低功率”存储器的需求在未来已经售罄，并预测专门用于人工智能的需求将激增。
巧合的是，美光科技还在第二财季财务报告中披露，该公司2024年HBM产能已售罄，2025年绝大多数产能已分配。
HBM是一种高性能计算，人工智能（AI）以及数据中心等前沿领域不可或缺的关键组件，其市场需求正以前所未有的速度飙升。据Mordor说 Intelligence预测，从2024年到2029年，HBM市场规模预计将从25.2亿美元飙升至79.5亿美元，预计复合年增长率将达到25.86%。三星、SK海力士、美光等企业为了抢占这一增量市场，正在为HBM配置更多的产能，并推动HBM的规格迭代。
2023年，随着人工智能的出现 与人工智能相关的GPU和各种需求激增，HBM价格“逆势飙升”。2024年，HBM依然“火爆”，带动产业链公司股价“上涨”。
根据市场调查机构Yole的数据，HBM今年的平均价格是普通DRAM（动态随机访问存储器）的5倍；此外，SK海力士和美光最近的HBM产能已经售罄，进一步证实了市场对该技术的高度认可和迫切需求。
根据吉邦咨询的最新研究，三家原厂开始改进先进工艺的投资。储存合同价格上涨后，公司资本投资开始增加，今年下半年将集中产能提升。预计1alpha nm(含)到年底，上述投影将占DRAM总投影的40%左右。其中，由于HBM盈利能力好，需求持续增加，生产顺序优先。但由于良率仅为50%~60%左右，晶圆面积比DRAM产品放大60%以上，意味着投影比例较高。从各种TSV的产能来看，HBM到年底将占先进工艺的35%，其余用于生产LPDR5(X)与DDR5产品。
高增长潜力
HBM概念股名单
据《证券时报》统计，A股市场涉及HBM概念的股票不到20只，截至5月20日收盘，A股总市值2309亿元。今年以来，HBM概念股走势低于市场，平均下跌18.4%。只有雅克科技和香农芯逆势上涨，分别上涨了10.8%、5.5%。
从业绩数据来看，今年第一季度，近一半的HBM概念股净利润同比增长。其中，兴森科技和华海成科的净利润翻了一番。
华海诚科曾在投资者互动平台上表示，该公司的颗粒状环氧塑料密封（GMC）可用于HBM包装，相关产品已通过客户验证，目前正处于送样阶段。今年第一季度，公司盈利0.13亿元，同比增长207.3%，主要是由于报告期内市场逐渐回暖、订单增加、存单利息收入增加、增值税附加抵扣政策。
从未来增长潜力来看，部分HBM概念股的表现受到机构的青睐。
据数据宝统计，根据五家以上机构的一致预测，2024年和2025年有7家净利润增长率预计将超过20%，分别是一石通、兴森科技、雅克科技、长电科技、联瑞新材料、圣泉集团和盛美上海。
一石通预测净利润平均增长率最高，达到138.42%。长江证券在最新研究报告中表示，预计今年第二季度一石通生产将恢复，大客户降价预计将实施，单价预计将稳定，随着农作物动力和内部成本降低增长预计将迎来利润拐点。另外，公司Low-α预计今年氧化铝、高纯石英砂、阻燃泡沫等新技术布局将取得突破；从长远来看，固体氧化物等新技术储备预计将贡献中长期增量。
在上述7只机构预测高增长的HBM概念股中，盛美上海60.82%的上涨空间与5月20日收盘价和机构一致预测目标价相比排名第一。目前，公司的全线湿法清洗设备和镀铜设备可用于DRAM（高带宽存储器HBM）工艺。此外，公司还拥有全线密封测试设备（包括湿法设备、涂胶、显影设备和镀铜设备），也可用于HBM 2.5包装工艺。数据宝
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