转型引发猜忌：北汽新能源在潜心酝酿什么

　　从2019年到2021年，很多行业的日子都不好过，当然也包括新能源汽车行业。

　　有一天，当政府突然宣布降低新能源车的补贴幅度时，给大家敲了一个钟：控制补贴就是让大家提高研发和生产能力。

　　正如一些投资专家所言，未来的新能源汽车要精准定义市场，从研发到销售，到售后，形成一整套服务环节。这时，有人开始疯狂融资，抢夺先机，有人开始低头思索，布局转型。

　　很显然，低头思索，布局转型的人，是那些在行业里沉淀许久的品牌，比如北汽新能源的母公司北汽蓝谷（600733）。

　　一提北汽蓝谷，话题挺多：和华为一起造新车、换了新主帅、产业链巨头参与定增、今年产销下降，这也让其股价上上下下，跌宕起伏。

　　这说明什么？资本对北汽蓝谷的看法不一致，存在价值博弈。

　　实际上，作为国产新能源的“老炮”，北汽新能源在今天的形势下必须要转型。只是，这个潜心转型的过程，很容易诱发各种猜忌，且让我们一一分析。

　　产销下滑诱发前景猜忌

　　最近，关于北汽蓝谷的讨论，实际有一个导火索，那就是6月15日公布的一份下滑的销量成绩单。

　　这份成绩单显示，北汽蓝谷旗下的北汽新能源在今年5月份共计销售1197辆新车，相比去年同期2106辆，下滑约43.2%。

　　这个成绩不好不坏，主要是经不起纵向对比。因为在过去的7年，北汽新能源一直是我国纯电动汽车的销量冠军，甚至2017年还超过特斯拉成为全球纯电动汽车销量冠军。

　　于是，很多声音集中于以下两点：

　　第一、作为国内最早布局电动车的车企之一，北汽新能源最初的爆发主要借助国家政策东风。

　　第二、之前7年的成绩，主要来自B端客户，产品主要面向网约车、出租车以及公务用车。随着B端市场饱和，北汽新能源也就没了用武之地。

　　且不评论这两点声音，单说“借助国家政策东风”和“B端市场”，其实这正是我国最初布局新能源的重要手段。也可以说，北汽新能源是我国新能源汽车普及的主力军。如果没有前7年的布局和消费者教育，也很有现如今全民关注新能源的大场景。

　　这是很多造车新势力都心知肚明的事。

　　对于北汽新能源来说，拖着巨大身躯转型，可不是件容易事。的确，以前他们是在下一盘大棋，造成了库存积压。所谓“欠的账终究要还”，北汽新能源必须有一个调整转型期。

　　这时，挑战和压力总是避免不了，但这不意味着大势已去。

　　更换主帅诱发战略猜忌

　　销量出现下滑时，大家很容易将此和更换主帅联系起来。是不是因为业绩不好，高管们纷纷离职了呢？

　　并不是！从北汽新能源公布的两位新高管的资历看，这其实是转型的一部分。

　　今年1月，北汽蓝谷董事、经理刘宇接任董事长。公开资料显示，刘宇在2012年就进入北汽工作，曾经兼任北京现代的常务副总经理。在去年7月，他成为北汽蓝谷的经理。

　　大家都知道，北京现代的市场战略和营销策略相对出色，而刘宇成为北汽新能源的新主帅，应该能带动这里的市场工作，有可能建立一套更高的战略。

　　另外，就在6月份，北汽蓝谷又公布了一件事：聘任代康伟作为职业经理人担任公司经理。也就是让她接替原来刘宇的经历岗位。

　　“科班出身”的代康伟是个技术人才，曾经带领北汽新能源升级了三代动力电池技术，还曾用7个月专注研发了CTP动力电池。

　　发现了没有，“刘宇+代康伟”这个组合，实际是“市场战略+技术研发”的双重新布局。

　　而且，这是一对非常年轻的组合，这说明，北汽新能源已经意识到了一个道理：没有永恒的成功经验，因为市场永远在变。

　　在这里要特别说说代康伟，她是整个北汽体系罕见的“80后”高管，也是难得一见的技术型高管。之所以安排这样一位人物，很有可能是为了接下来与华为和百度的合作布局。

　　新车销量诱发布局猜忌

　　提到与华为的合作，很多人会想到北汽新能源布局高端市场的极狐车型。这个极狐在消费者心中到底是个什么形象，在资本市场眼里到底有什么意义，并没有到最终见分晓的时刻。

　　有一点是毫无疑问的，北汽新能源希望于借由高端化产品进行转型突围。

　　我们可以把他们倾力打造的极狐车型，看作是转型的一个“武器”。去年10月，极狐品牌首款高端车型ARCFOX阿尔法T上市。很多细心的人发现，资本市场对于极狐的关注度很高涨，他们普遍看好极狐的态势和前景。

　　另外，北汽新能源与华为的合作，算是一个“押宝”。

　　根据官方介绍：与华为合作的极狐阿尔法S华为HI版，搭载了华为鸿蒙OS智能座舱系统，有华为高阶自动驾驶解决方案，配备3颗激光雷达、6颗毫米波雷达、12个超声波雷达和13个摄像头，算力可达400Tops的华为芯片，具备高速公路、城市全场景高阶点对点自动驾驶能力。

　　在与华为合作的同时，北汽新能源还在最近宣布与百度合作，在极狐和百度Apollo的基础上共同开发可以量产的共享无人车ApolloMoon。

　　目前看，北汽新能源与华为、百度的合作，没有谁绝对不看好。记得德邦证券还有过专门分析，说全球自动驾驶等级需求不断提升，感知效果更好，且软硬件依赖程度较低的激光雷达方案将配套汽车量产。此时，具备技术与客户优势厂商将在未来行业竞争中占据主动。

　　很明显，北汽新能源的未来布局就是三个关键词：高端、智能、无人化。而这个布局，在现阶段还不能看到明显效果。

　　首先，极狐阿尔法的销量在今年下半年才能正式放量。根据联乘网的公开信息，阿尔法S五月份的销量达到231辆，很多门店都是5月下旬才首次交付，可以说，5月份阿尔法S实际销售的时间没有几天。

　　其次，目前极狐门店在经销商只有40家，这个数量并不多。接下来，随着经销商数量增加，销量才有规模增加。

　　最后，今年四季度，与华为合作的阿尔法SHI版将量产交付，并有机会进入华为渠道进行销售。这款被资本市场关注的鸿蒙概念车，也是在今年下半年见收效。

　　可以说，目前北汽新能源虽然正处在一个转型的尴尬期，但未来的转型方向已经确定，似乎并没有什么过于担心的事情。

北汽蓝谷股票行情：

● 短期趋势：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。

● 中期趋势：回落整理中且下跌有加速趋势。

● 长期趋势：迄今为止，共12家主力机构，持仓量总计7.84亿股，占流通A股42.97%