数知科技“神”操作：溢价29倍 63亿买；现折价6亿卖

　　子公司“爆雷”后，这家上市公司决定扔了这个“烫手山芋”。

　　近日，北京数知科技股份有限公司（下称“数知科技”，“*ST数知（300038）”）发布公告称，计划出售全资子公司Blackbird Hypersonic Investments Ltd.（下称“BBHI”）100%股权，初步拟定标的资产转让价格总额为9000万-1.2亿美元。

　　深交所随后发来一纸问询函，要求上市公司对上述交易的相关细节作进一步说明。

　　截至7月26日收盘，数知科技的股价收报1.85元，总市值为21.68亿元。需要指出的是，公司如今的股价已较高峰时期跌去了九成多。

　　亏本也要“甩卖”

　　公告显示，数知科技已与Mithera Capital GP LLC（下称“Mithera Capital”）签订《股权转让意向书》，拟向后者出售BBHI100%股权，目前该事项尚处于早期准备阶段。

　　图片来源：上市公司公告

　　“由于购买方主要成员David Liu和Edmond Cheng为BBHI管理团队成员之一，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的相关规定，本次交易构成关联交易”，数知科技在公告中指出。

　　截至2021年3月底，BBHI的未经审计账面净资产为13.3亿元，而对比计划出售价9000万至1.2亿美元（相当于5.83亿至7.78亿元）来看，本次出售预计对上市公司产生的亏损约为5.52亿至7.47亿元。

　　公司为何宁愿亏本也要“铁了心”卖子公司？

　　对于此次交易，深交所也发出问询函，要求公司说明交易价格与BBHI净资产存在较大差异的原因及合理性、交易价格是否公允；并结合BBHI近三年运营情况，说明你公司将其股权折价出售的合理性和必要性。

　　实际上，数知科技要“甩掉”这家子公司的想法或早有预兆。

　　就在三个月前（2021年4月），上市公司决定将BBHI旗下的Media.Net India Investments Ltd.100%股权转让给DHL，转让价格总额为1200万美元，其中标的资产系BBHI旗下的印度公司业务板块。

　　而本次出售后，上市公司将不再持有BBHI的任何股份。

　　对于此次交易，上市公司表示，“符合公司的长远发展战略，有利于公司集中资源强化核心业务竞争力、优化资产结构，同时通过回笼资金偿还相关债务、有效压缩公司有息债务规模、改善公司资产质量与财务状况，最终改善上市公司的持续经营能力”。

　　并购“爆雷”

　　公开信息显示，数知科技成立于2004年，系一家提供通信塔产品整体解决方案的高新技术企业，目前业务主要包括数据智能应用与服务、智能通信物联网业务，以及智慧营销等。

　　至于收购BBHI，则需要从五年前说起。

　　2016年，梅泰诺（上市公司前身）宣布以发行股份、支付现金及募集配套资金的方式，作价63亿元从“兄弟”公司手中收购宁波诺信（全称“宁波诺信睿聚投资有限责任公司”）100%股权，后者的主要资产为对香港诺睿100%的长期股权投资、并通过香港诺睿持有BBHI股权。

　　上述收购的溢价率高达2907.39%。完成后，上市公司全资持有了宁波诺信，进而也间接持有了BBHI公司99.998%的股权。

　　据介绍，BBHI的主营业务是基于上下文广告匹配技术，主要提供广告供应端平台服务，为Yahoo、Microsoft、Bing等广告需求端平台和广告主提供基于上下文的精准广告投放技术。

　　在如此“天价”收购的背后，交易双方给BBHI定下的业绩承诺为，2017年至2019年的扣非后归母净利润分别不低于7158.7万美元、8590.5万美元、9993.1万美元。

　　巧合地是，标的资产顺利度过了三年的业绩承诺期，但业绩期过后便精准“变脸”。

　　2020年，BBHI实现营业收入26.36亿元，对应净利润为.13亿元；2021年第一季度，公司的营业收入为6.94亿元，对应净利润为-1.05亿元。

　　图片来源：上市公司公告

　　除了BBHI之外，公司旗下另外三家收购而来的公司日月同行（全称“日月同行信息技术(北京)有限公司”）、金之路（全称“浙江金之路信息科技有限公司”）、鼎元信广（全称“北京鼎元信广科技发展有限公司”）也同时“爆雷”，业绩出现大幅下滑。

　　对于上述子公司的“爆雷”，上市公司数知科技于2020年度计提商誉减值数额高达61亿元，此番减值过后，公司的商誉总额在2021年3月底仅剩2770.06万元。

　　这一情况也不可避免地体现在公司的业绩上。

　　数知科技于2020年度实现的营业收入为45.04亿元，同比降幅为21.28%；实现归属于上市公司股东的净利润-79.84亿元，同比断崖式下滑1486.34%；2021年第一季度，公司收入8.75亿元，同比下滑4.58%，净利润亏损1.97亿元，较此前同期下降了563.75个百分点。

　　如今，并购“爆雷”、业绩下滑的数知科技，又将如何拯救深陷泥潭的自己？IPO日报将对此持续关注。

*ST数知股票行情：

● 短期趋势：极度弱势行情中，投资者可暂时观望。

● 中期趋势：有加速下跌的趋势。

● 长期趋势：迄今为止，共1家主力机构，持仓量总计0.06万股，占流通A股0.000%