伊利前三季度业绩亮眼 更优产品结构助力营收突破850亿元，净利大增超三成

　　刚刚战略入股羊奶粉龙头澳优乳业的伊利股份（600887）再传利好消息。10月28日，伊利发布了前三季度业绩报告，公司实现营业总收入850.07亿元，同比增15.23%；净利润79.67亿元，同比增31.82%。不管从营收还是净利来看，这都是一份超市场预期的成绩单。特别是前三季度净利增速不仅两倍于营收增长，更是超过了去年全年，进一步展现出伊利持续提升的盈利能力。

　　业绩持续超市场预期、净利大增超三成，这份亮眼业绩来源于伊利全产业链竞争优势的厚积薄发。其中，伊利通过在乳制品及健康食品领域多品类布局形成的强大产品矩阵，以及不断优化的产品结构无疑起到了关键作用。

　　基本盘稳固

　　持续高位突破

　　分品类来看，伊利的液态奶、冷饮等业务继续保持市场领导地位。液奶方面，金典有机奶、安慕希、畅轻都以市占率的绝对优势成为细分领域的第一品牌。其中，安慕希上市6年时间销售额即突破200亿元。处于高位的安慕希通过持续创新，更推出5G蛋白勺吃酸奶、AMX 0蔗糖系列产品等，引领品类发展，保持着高位稳健增长态势。报告期内，安慕希的市场份额达到了65.1%，继续保持领先地位。

　　而持续引领高端白奶创新升级的金典，已成为有机奶市场的头部品牌。报告期内，金典聚焦细分品类，推出“心牧已久-限定牧场有机纯牛奶”“有机A2纯牛奶”“金典A2β-酪蛋白有机纯牛奶”等高营养价值产品，进行品类价值深挖和多元新品布局。数据显示，前三季度，金典保持30%以上增长，金典有机增速更是超过了50%。

　　冷饮方面，根据凯度2021年（截止到9月10日）全国户内城市常住家庭对包装冰淇淋的消费中，伊利冷饮销售额份额、渗透率均居首位。其中，2021年甄稀品牌全线升级，品牌认知度得到强化，销量显著增长。

　　新品每年上市超100个

　　产品梯队源头活水不断

　　面对消费变迁、升级需求，伊利开发出众多新产品，不断扩充产品品类，不但深受市场青睐，更开拓着乳制品及健康食品行业的更多新可能。

　　其中，伊利根据消费者对于牛奶的浓稠及高钙需求，推出“伊利”臻浓高钙牛奶，带动国内高钙牛奶的品质升级。数据显示，臻浓今年销售额预计可接近40亿元，增速强劲。而2021年巧乐兹重点打造的经典系列新品巧榛橘，则满足消费者对更高品质以及丰富口感的产品需求，2021年上市后销量已突破4100万支。

　　通过跨界，伊利也将“牛乳”与“气泡”进行融合，成功打造“中国首款气泡乳”。据了解，乳汽优酸乳旗舰店首发上市当天，销售量就一举突破100万罐，该产品上市首周即登顶天猫碳酸饮料榜第一。

　　长期来看，伊利以创新带动业绩增长，新品每年上市超100个，近5年来，每年新品占比均超15%，新品业务已成伊利业绩增长的重要力量。

　　加码奶粉、奶酪高增长业务

　　锁定市场领导地位

　　在业绩重点支撑之一的奶粉业务上，伊利也表现出了强大实力。数据显示，2021年前三季度，伊利婴幼儿配方奶粉业务取得了同比30%以上的增长。其中，金领冠珍护增速超40%，来自尼尔森的最新数据显示，2021年9月份，金领冠在全渠道增速领跑所有同品类品牌。

　　而伊利在新布局的有机奶粉、羊奶粉细分品类，也都实现了翻倍增长。

　　在2021第三届中国有机奶粉大会上，伊利金领冠塞纳牧获得“年度最佳产品奖”；在2021第四届中国羊奶粉大会上，伊利金领冠悠滋小羊斩获“年度最佳产品奖”。

　　伊利在奶粉业务上高速增长的底气，源于其持续19年母乳研究的深厚技术积累和产品实力。与此同时，入股澳优，对于伊利奶粉业务来说，更有助于锁定其市场龙头位置。

　　此外，在奶酪市场伊利也布局广泛，旗下不仅拥有“伊利儿童奶酪棒”和“可以吸的奶酪”等面向儿童市场的明星产品，更以“口袋芝士”成功占位成人零食奶酪市场。伊利的奶酪业务也包括黄油等2B产品。数据显示，前三季度，伊利奶酪业务零售端整体同比增长180%。

　　报告期内，伊利还增资“伊家好奶酪”，激发奶酪板块增长活力。伊利奶酪产品的创新效率也在提速，快速推出常温儿童奶酪棒和厚乳酪产品，实现低温与常温同步发力，打开更大的增量市场。

伊利股份股票行情：

● 短期趋势：股价的强势特征已经确立，短线可能回调。

● 中期趋势：有加速上涨趋势。

● 长期趋势：迄今为止，共440家主力机构，持仓量总计24.92亿股，占流通A股42.03%