打新户数三年暴增500倍！500亿元巨无霸快速获批文，再添一把火

　　可转债打新市场正在越来越火！进入11月后，打新参与户数持续上涨，站稳1000万户大关的同时，不断逼近着1100万户关口。在2018年末，彼时参与打新的户数还不足2万户，短短三年参与户数劲增500倍。

　　今日，兴业银行（601166）500亿元可转债获得发行批文，距离其过会仅过去了一周多的时间，大大快于其他转债进度，500亿元也将创下可转债融资规模的新纪录。这一明星品种的到来预计将继续为火热的打新市场“加油”。

　　回顾近一年来的市场，银行、券商等机构发行的大型转债品种仍是市场的“香馍馍”，不仅中签率高，而且大多能为投资者带来一定的回报。在未来一年，银行转债仍是可转债市场的“重头戏”，成都银行（601838）、重庆银行（601963）、常熟银行（601128）等银行转债均已在走发行流程。

　　打新户数冲击1100万

　　今年11月份，可转债打新户数大幅增加，站稳1000万户的大关的同时，不断逼近着1100万户关口。最新数据显示，珀莱转债打新户数高达1091万户、甬金转债申购户数高达1096万户，距离1100万户均仅有一步之遥。

　　一位券商营业部负责人向记者表示，可转债打新的踊跃，一方面是自从实施信用打新模式，投资者无需持有股票市值，打新变得“没有负担”――中了获取稳定的回报，不中也无需任何成本投入。

　　更重要的是，现阶段可转债打新的盈利水平很稳定。“去年末，受到违约风波冲击，不少转债跌幅巨大，一度出现破发品种。但是随着本钢转债大逆转以及固收+资金涌入，市场水涨船高，破发的情况已经大半年没有出现，整个市场估值处于历史高位。”一位私募基金人士表示。

　　以1月份上市的天壕转债为例，上市首日破发，收报99.26元，如今已经站上了239元。最近的一个破发案例是5月份上市的中装转2，目前市价也达到120元。

　　相对稳定的打新模式正在吸引更多投资者参与其中。而在2018年末，可转债市场参与打新者寥寥，一些个券参与户数甚至不足两万，即便是在今年年初，打新户数也徘徊在600万户附近。

　　老股东“醒悟” 定价水涨船高

　　随着打新投资者逐渐增多，发债主体的老股东们也逐渐觉醒，利用优先配售权抢筹新券。这也使得可转债网上中签率持续走低，数据显示，12月份发行的特纸转债中签率仅有0.00055795%，大体上200个账户才可以中一签。

　　之所以如此之低，“得益于”特纸转债发行主体老股东的积极参与，其获得了91%的新券筹码，而参与网上打新的投资者仅仅获得了9%的筹码。

　　数据显示，今年转债发行主体渐趋多元化，半导体类、新能源汽车等一些新兴领域公司显著增加，同时可转债二级市场估值持续走高，新券上市首日表现也屡屡超出市场预期。

　　今年以来，上市首日涨幅最大的是半导体龙头企业之一的韦尔股份（603501）发行的韦尔转债，当日涨幅70%。新能源车产业链的川恒转债和国泰转债紧随其后，均取得57%涨幅。捷捷转债和国微转债等也涨幅不俗。

　　大型转债仍是香饽饽

　　今年部分热门转债发行情况

　　如果综合考虑中签率与上市首日回报，银行、券商等大型转债是今年为投资者贡献利润最多的品种。

　　从中签率方面看，上银转债、杭银转债、东财转3、苏行转债、闻泰转债均高于万分之四，基本三户中一的概率，也均是规模超过50亿元的品种。

　　其中，今年中签率最高的是上银转债，达到了0.1%，由于投资者顶格可以申购1000手，因此实现了人手一签。但是上市首日表现疲软，首日收盘仅仅上涨0.15%。

　　今年真正的“大肉签”当属于杭银转债和东财转3。杭银转债中签率为万分之六，上市首日收盘大涨13.99%；东财转3中签率万分之五，上市首日大涨30%。

　　整体看，投资者想要提升可转债打新收益，必须选择发行规模较大的品种，且老股东参与配售比例还不能太高。同时，发债主体还要属于行业优质标的，这样标的才可以取得稳定回报。

　　从最新过会的情况，28家上市公司发行预案过会并拿到了批文，15家公司已经过会，但是尚未拿到批文。

　　值得关注的是，转债发行规模高达500亿元的兴业银行快速拿到了发行批文，距离其过会仅仅过去了9天。此外，发行规模80亿元的成都银行过会后尚未拿到批文，重庆银行和常熟银行发行预案也正在走流程。

　　编辑：陈 羽

　　校对：冯雯君

　　图编：赵雁旎

　　制作：何永欣

　　责编：张晓光

　　签发：潘林青

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兴业银行股票行情：

（诊股日期：2021-12-15）

● 短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。

● 中期趋势：上涨趋势有所减缓，可适量高抛低吸。

● 长期趋势：迄今为止，共426家主力机构，持仓量总计100.77亿股，占流通A股51.37%

综合诊断：兴业银行近期的平均成本为19.06元，股价在成本上方运行。多头行情中，上涨趋势有所减缓，可适量做高抛低吸。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。