邓晓峰:减持紫金矿业,中国铝业新进纳芯微、金禾实业

随着上市公司第一季度报告的披露，数百亿私募的持仓信息也浮出水面。

据统计，35家100亿私募股权产品出现在245家a股公司第一季度报告前十大流通股东名单中，总市值超过700亿元。

一些知名私募股权机构持仓调整方向也透露了不少信息。

比如高毅旗下，邱国鹭大赚一笔，减持天地科技；

邓晓峰选择在紫金矿业、中国铝业、云铝股份等有色股票中兑现部分收益；

第一季度，冯柳新增瑞丰新材料和大参林，增持东城药业、康华生物、安琪酵母等。

在瑞军方面，董承非最突出的行动是增持物联网半导体，三款产品进入乐信科技十大流通股东名单。

宁泉的“种田投资”体现在LED领域，为阳光照明、洲明科技、利亚德三家LED企业增仓。

邓晓峰：减持紫金矿业，中国铝业

新进纳芯微、金禾实业

让我们来看看市场关注的高毅资产。

据投资报统计，从上市公司第一季度报告来看，高毅的产品出现在37家上市公司的前十大流通股东名单中。

其中，邓晓峰管理的高一晓峰2号致信基金等产品出现在17家公司前十大流通股东名单中。

这些公司很多都是高毅持仓的“熟面孔”，只有金禾实业和纳芯微进入了前十大流通股东名单。

数据来源：上市公司第一季度报告，涨跌至2024年5月.制图：投资报告，下同。

首先，邓晓峰获得了紫金矿业最重的股票，

一季度减持后，该股市值仍超过100亿元。

邓晓峰在2019年重仓紫金矿业，当时紫金矿业的股价只有3元左右。

2020年，紫金矿业股价一路上涨，在这一轮一路上涨的市场中，小峰2号致信选择不断加仓，直到2021年下半年才放缓。

就股价而言，紫金矿业的股价虽然在2021年初见顶后也经历了一定的回调；

但到2024年第一季度，资源股全面上涨，紫金矿业也大幅上涨，股价从年初12元左右上涨至19.33元。

在这个过程中，邓晓峰也选择了部分止盈作为这个大涨的目标。

可以看出，小峰2号致信基金在第一季度末持有紫金矿业3.46亿股，较去年年底减少5600万股，相当于减少原持仓量的14%。

据大致估计，紫金矿业在持有期间可能会带来4个、5倍的收益。

今年涨幅不小的中国铝业和云铝股份也发生了类似的情况，

从实际结果来看，邓晓峰之前在有色上的反周期布局确实获得了不菲的回报。

除有色金属外，邓晓峰还有三个减持目标，即东富龙、TCL科技、锐科激光，

然而，这三个目标上的减持幅度远不如有色减持幅度大。

此外，邓晓峰第一季度新进入纳芯微、金河实业十大流通股股东名单，持有前者169.9万股，后者640万股，市值超过1亿元。

虽然邓晓峰的基金以前没有出现过纳芯微和金禾实业，但对他的持仓来说是“新面孔”，

然而，在高毅的旗帜下，孙庆瑞和卓利伟管理的产品短暂进入纳芯微十大流通股东名单。

尽管纳芯微今年跌了42%，

但这是邓晓峰第一季度的新目标，反向布局也值得思考。

冯柳:同仁堂翻倍后，兑现收入

东城药业、康华生物、大参林等

再来看看冯柳的调仓动作。

投资报（Liulishidian）统计显示，第一季度末，冯柳管理的高毅邻山1号远望等产品出现在14家公司前十大流通股东名单中。

首先是冯柳长期重仓的海康威视，

继2023年第四季度减持800万股后，冯柳今年第一季度继续减持1600万股海康威视。

然而，截至第一季度末，高毅邻山1号远望基金在海康威视仍持有4.11亿股。

同仁堂、中炬高新技术、宝丰能源三大目标在第一季度真正减持。

首先，让我们来看看宝丰能源。第一季度，邻山一号远望基金减少了4000万股，去年年底持有1亿股，相当于40%。

冯柳在宝丰能源持有时间不长，2023年第二季度首次进入前十大股东，当时持有6500万股。第三季度，冯柳迅速增仓4500万股。

第四季度开始减仓，减少1000万股，今年第一季度继续减持4000万股。

从股价表现来看，虽然持股时间不长，但冯柳的持股期恰好是从最后一轮低点到这一轮高点，吃了这一波上涨收益。

同仁堂也被减持，

2020年下半年买入同仁堂前十大股东后，随着股价上涨，高毅邻山一号远望基金陆续减持同仁堂。

而且其持股数量也从2020年年报时的最高6500万股一路下降，截至第一季度末，同仁堂的持股数量还剩1380万股。

让我们来看看冯柳增持的方向。冯柳第一季度新进入公司十大股东名单的目标有瑞丰新材料和大参林两个。

与此同时，冯柳也继续增持龙白集团、东城药业、康华生物、安琪酵母。

可以看出，东城药业、康华生物、大参林虽然属于不同的细分领域，但都是医药股。

此外，东城药业第一季度增持43.33%，康华生物也增持20%，增持幅度不小。

冯柳在医药股的布局也可见端倪。

邱国鹭止盈天地科技，卓利伟新进云天化

吴任昊新进东方电气，孙庆瑞新进森麒麟

邱国鹭、孙庆瑞、卓利伟、吴任浩等产品也出现在上市公司前十大股东名单中。

分别来说，卓利伟、吴任浩、孙庆瑞三位基金经理都有新的目标进入前十大流通股东名单。

吴任浩、孙庆瑞分别进入东方电气和森麒麟十大流通股东，

卓利伟是一家以磷产业为核心的化工企业，以云天化为核心；

此前卓利伟持有的两个基础化工标的，川恒股份和扬农化工，一季度没有发生任何变化。

邱国鹭没有新的目标。相反，他管理的金太阳高毅国鹭1号崇远基金在天地科技领域的地位略有下降。

天地科技是一家从事煤矿开发和煤机设备制造的企业，其股价近年来几乎一路上涨，即使在2021年下半年进行了短期调整，也很快回到了上行通道。

可以看出，天地科技十大流通股股东高毅的产品最早出现在2021年中期报告中。当时，邱国鹭、吴任昊和卓利伟都有产品持有这一目标。

但随后，随着股价的上涨，吴任浩和卓利伟相继离开，邱国鹭是十大流通股东之一。

股价继续上涨后，尤其是今年的快速上涨，邱国鹭也开始减持，

2023年第四季度减少136.42万股，第一季度继续减少553.12万股。

在这段持有三年的时间里，天地科技的股价也翻了一番多，从不到3元/股到最高8.05元/股。

董承非：三种产品增持乐鑫科技

公牛集团获利后减持

再来看看瑞郡资产的持仓趋势。

投资报（Liulishidian）统计显示，瑞郡资产第一季度报告出现在7家上市公司的前十大股东名单中，

分别是龙源电力、元力股份、宁波联合、海澜之家、金能科技、公牛集团、乐信科技。

其中，龙源电力和金能科技的头寸没有变化，宁波联合和海兰之家是瑞县十大流通股东的目标。

瑞郡有孚系列董承非管理，重点增持元力股份和乐信科技。

元力股份有限公司是一家主要生产活性炭、硅酸钠、硅胶等化工产品的企业，市值不大，只有60亿元以上。

2023年第四季度，董承非管理的瑞郡有孚1号新进入该公司前十大流通股东，当时持有390万股；

董承非今年第一季度继续增持62.3万股，持股数量进一步增加。

乐信科技主要专注于AIOT领域软硬件产品的研发和设计。

乐信科技十大流通股东名单中出现了董承非的三大产品——瑞郡有孚1号、2号、3号。

根据这三只基金的持仓总结，董承非持有的乐鑫科技市值已达3亿元以上，可以说是重仓持有。

事实上，在之前的投资者峰会上，董承非的分享也强调了他对AIOT的乐观态度，

“尽管由于种种原因，我们可能很难获得最先进的芯片制造技术，但中国企业在物联网半导体领域必须具有一定的优势，物联网要求较低。

如果当时半导体行业处于低谷，但如果行业本身的繁荣与新的应用程序相结合，我相信这将带来相当大的机会。”

董承非的另一个动作是在公牛集团。

根据第一季度报告，瑞郡有孚1号新进入公牛集团前十大流通股东，持股186.15万股；

但根据公牛集团最新的回购公告，披露了4月25日前十大流通股东名单，我们可以看到，

瑞郡有孚1号此时已不再是十大流通股东之一，取而代之的是乔迁管理兴全商业模式的首选。

与持股数量相比，可以得出结论，董承非在4月份减持了公牛集团。

结合股价表现也可以看出，今年家电行业一路走高，今年公牛集团股价上涨了28.95%。

可以说，董承非的这一波增减动作虽然历时不长，但成绩并不差。

宁泉资产：

LED公司集中增持

再来看看宁泉资产的持仓趋势。

投资报（Liulishidian）统计显示，在第一季度报告中，宁泉出现在9家公司的十大流通股东名单上，

包括山东路桥、吉林敖东、大亚圣象、奥佳华、洲明科技、利亚德、浙江医药、阳光照明、基础知识集团。

其中，宁泉拥有山东路桥、奥佳华、浙江医药等十大流通股东之一以上的产品。

与去年年底相比，第一季度宁泉加仓的主要目标是洲明科技、阳光照明和利亚德。

可见这三家公司都属于LED领域，

虽然每只股票的增持幅度不算太大，但从宁泉在LED领域的动作来看，可以说是多点布局。

从股价表现来看，三只股票都比较平淡。

但正如宁泉资产投资总监余景宇之前分享的，宁泉目前的主要投资策略是“种田投资”，即寻找良好的投资领域进行“播种”。

虽然这些“田”可能在短时间内没有表现出来，但他们所需要做的就是等待。

聚鸣投资：

半数持仓股涨幅超过30%

让我们来看看聚明投资的头寸变化。

投资报（Liulishidian）统计显示，根据2024年第一季度报告，聚明投资出现在8家公司前十大流通股东名单中，

而且这八家公司都是新的，或者加仓。

而且，可以看出，聚鸣持有的8只股票自今年以来有不同程度的上涨，盛宏科技和凯润股票涨幅最高，均涨幅超过50%。

盛宏科技是PCB供应商，涉及人工智能算力和汽车轨道。继去年上半年大幅上涨后，经过下半年的回调，盛宏科技今年再次大幅上涨。

假如刘晓龙的加仓是在年初深跌这段时间，那么这一轮几乎翻了一番，也能为组合做出很大贡献。

让我们来看看东航物流、青达环保、渤海轮渡等原本持有的三个目标。

刘晓龙在原有的基础上增持了这三只股票的16%、17%。

其中，东航物流是今年以来涨势较好的股票，刘晓龙在去年第四季度首次进入前十大流通股东。

该股自2022年5月以来开始长期下跌，直到去年10月才停止下跌反弹。

刘晓龙第四季度买入，恰逢东航物流股价低点。与当时的股价和现在的涨价相比，期间涨幅应该在80%以上。

仁桥资产：

北京人力持续增持

仁桥的产品也出现在8家上市公司前十大流通股东名单中，第一季度持仓增减。

仁桥资产第一季度有一只新股进入十大流通股东，国投智能。

虽然第一季度显示是新的，但这其实是仁桥持仓的“老面孔”，

仁桥在2021年至2023年期间持有该目标，直至2023年第一季度报告时仍持有626.6万股，在前十大流通股东中。

根据最近的季度报告，仁桥持有358.48万股国投智能股。

可能是因为其他排名靠前的股东减持，仁桥重新进入了十大流通股东名单。

另一个确定增持的目标是北京人力，

仁桥泽源一季度增持83.33万股，相当于原持仓量的18.34%，增持幅度不小。

这是仁桥泽源连续第三季度增持北京人力。

高瓴资本：

头寸没有变化

最后，尽管高淳在二级市场的关注度仍然不低，

但从高淳持有的这些目标来看，第一季度仓位没有变化。来源六里投资报告