电力出海概念股市场解读

1、事件背景：在业绩压力的背景下，海外业务已成为企业利润正增长的引擎之一。许多投资者关注海外业务所占比例较高的企业。有人认为，航运、家电、汽车等行业或多或少都有外贸出口的概念。“出海”不仅是公司的第二条增长曲线，也是许多伟大公司形成的核心逻辑。因此，“出海”也可以带来更高的估值溢价。

【出海创收】分为几个方向:

电力设备、工程机械、橡胶轮胎、白色家电、轻工等

与出海概念相关的标的:

1、出海(出口占比)：中银时尚83.58%st有树87.51%tcl智家67.44%伊戈尔27.03%海兴电力66.46%中通客车55.68%莱茵生物66.51%欧圣电气99.09%长虹美菱31.28%国光电器64.74%万兴科技91.19%华通电缆65.98%艾罗能源99.27%中远海能71.64%

2、全面梳理出海系列概念股

1)出海+轻工:

华瓷股份:海外收入占60%，陶瓷制品

恒林股份:海外收入占78%，软家具和新材料地板

永艺股份:海外收入占77%，健康座椅

嘉益股份:海外收入占94%，不锈钢保温杯

致欧科技:海外收入占95%，自有品牌家居和庭院宠物系列

别出心裁的家:海外收入占98%，电动沙发和智能电动床

乐歌股份:海外收入占87%，智能家居及自有海外仓库

比依股份:海外收入占93%，小家电和空气炸锅

2)出海+光模块:

海外98%的中际旭创：客户 亚马逊 谷歌 Facebook 思科 英伟达

新易盛- 海外96%：客户 亚马逊 Facebook

海外85%的联特技术-：客户 诺基亚海外经销商 微软

剑桥科技-海外83%：第一代1.6T

海外77%的天孚通信 ：全球领先的光器件企业

太辰光-76%的海外空间：世界上最大的陶瓷插芯和光纤连接器制造商

华脉科技-海外86%：光纤、光缆、光器件及光配线及系列产品

3)出海+游戏:

宝通科技：移动业务海外收入占游戏业务的95.52%

中国传媒:其智明星通专注于游戏出海，占海外的90%以上

富春股份:游戏收入中，海外收入占88.59%

神州泰岳：游戏海外收入占85%以上

昆仑万维：游戏占12%，游戏收入占80%以上

汤姆猫：中国报告显示，海外收入占74%以上（游戏占10%）

盛络:游戏板块收入30%，海外收入占近70%

游族网络：海外收入占65%以上

掌趣科技：海外收入占59.8%

姚记科技:海外收入占2.8%

三七互娱:中报显示，海外收入占39%

4)出海+纺织:

华盛股份:海外收入占59.8%，毛巾 浴巾 内衣内裤 床品 麻袜

梦百合:海外收入占80%，记忆棉床垫枕头沙发电动床

凤竹纺织:海外收入占53%，加工针织染纱纺织

华纺股份：海外收入占75%，化纤纺织服装占75%

众望布艺：海外收入占87%，中高档面料研发设计

5)电力设备：

变压器:中国西电、特变电工、苏文电能、未来电器 、三变科技、金盘科技、扬电科技、新特电气、伊戈尔、思源电气、神马电力、顺钠股份、星湖科技、九洲集团

高压开关:中国西电、平高电、许继电

电表:三星医疗、海兴电力、林洋能源

6)出海+家电

春季科技：主要产品包括软管及配件，主要用于清洁电器领域，如吸尘器、挂烫机、洗碗机等

德尔玛:推出冰热系列台面净饮机新产品，公司生产扫地机器人等小家电

奥普家居:公司包括厨卫一体化吊顶，提供浴霸、晾衣机、照明等家电

朗迪集团：公司的家用空调风叶服务于格力、美的等核心客户

海达尔：公司从事精密滑轨的研发、生产和销售，产品主要用于家电、服务器等领域

合肥高科技：深耕家电专用配件制造业十余年，主要供应海尔集团等

其它家用电器出海

海尔智家:冰洗(冰箱、洗衣机等)

美的集团：空调

石材技术：清洁小家电：清洁小家电

海信家电、长虹美菱、格力电器

7)汽车工业企业出海

软控股份有限公司是轮胎橡胶设备领域的全球领导者之一。公司为赛轮提供EVEC橡胶，生产液体黄金轮胎

宇通:商用客车:商用客车:

潍柴动力：底盘和发动机系统

轮胎：轮胎轮毂

春风动力：摩托车

集团：高端海洋工程设备企业+

拓普集团：底盘和发动机系统

8）工程机械海柳工、徐工、三一重工、恒力液压等9）橡胶轮胎海通用、森麒麟、玲珑轮胎、豪迈科技、软控股等

2、电力出海概念股

市场解读电力板块三大逻辑：电价上涨、储能价值、出海逻辑！

据彭博社报道，美国得克萨斯州的电价当天飙升了近100倍，因为大量发电厂的停工引发了人们对晚上电力短缺的担忧。

根据国内催化剂-海关总署的数据，24年3月，中国变压器出口额为4.8亿美元，同比为+20.7%，环比为+37%。Q1变压器总出口额为13.1亿美元，同比增长24.7%。

【电力设备产业链】

变压器：中国西电、特变电工、苏文电能、未来电器 、许继电气、三变科技、金盘科技、扬电科技、新特电气；

互感器：思源电气，长高电新；

开关设备：平高电气、明阳电气、森源电气；

换流阀：徐继电气、中国西电、国电南瑞、四方股份

避雷器：金冠电气，国网英大；

输电线路：恒通光电、中天科技、东方铁塔；

绝缘子:神马电力，大连电瓷；

【海外电力设备收入】

海兴电力：2023年，海外地区收入占66.46%；

华通电缆：2023年境外地区收入占65.98%；

神马电力：2023年境外地区收入占50.18%；

科陆电子:2023年境外地区收入占45.77%；

宏发股份：2023年境外地区收入占35.34%；

2023年，伊戈尔在海外地区的收入占27.03%；

产业链研究