方正证券：原厂+渠道共同控制库存，拐点已经到来。在库存方面，在本轮周期下行期间，模拟芯片原厂与经销商、汽车Tier携手合作 1厂家共同控制库存，取得一定成效。TI表示，国内工业库存去化即将结束；ADI本季度库存去化近1亿美元，预计下季度库存将进一步优化；瑞萨表示，长期渠道库存趋于稳定；NXP分销渠道库存效果显著，已控制在1.6个月。随着下游需求的逐步复苏，模拟芯片库存将趋于正常。
强劲的工业需求复苏，人工智能芯片功率的增加拉动了相关的电源需求。在需求方面，ADI表示，强大的PMI数据支持工业领域的持续订单，这有助于库存的持续消化，工业产业将在下个季度恢复增长。MPS看到人工智能需求强劲，积极备货，积极增加库存。与传统CPU相比，计算芯片的功率高出几个数量级，因此服务器的电源系统价值显著提高。英飞凌预计ASP在AI服务器中将达到850-1800美元，未来几年市场将达到10亿欧元。英飞凌以其在垂直电源方面的领先地位，预计其人工智能相关收入将在24-29年达到50%以上。
国内替代继续推进，去库存即将结束。自23Q1以来，模拟芯片公司的季度收入和同比增长已经触底，在这一轮下行周期中，当地模拟芯片公司保持了强劲的韧性，并积极占据了行业份额。与此同时，当地制造商致力于研发。自22Q3以来，该行业单季度研发总支出保持在25亿元左右，相应的研发成本率为20%+，足以表明模拟芯片是由强研发驱动的行业。高强度的研发支出为新材料数量的收入创造奠定了坚实的基础。自23Q1以来，板块库存周转天数加速下降，24Q1同比下降24%。从库存去除步伐来看，消费者库存率先完成调整，工业和汽车库存进入调整较晚，即将结束。预计24H2将看到各领域库存的全面去除。
投资建议：圣邦股份、纳芯微、南芯科技、杰华特、思瑞浦等。
上一篇：热点题材股炒作注意事项
下一篇：返回列表
近年来，工业和信息化部要求加快新材料产业的培育和扩张，确保重大应用需求，实现材料第一的目标，系统布局和建设新材料大数据中心，促进新材料试验平台的建设。什么是PEEK材料？资料显示，PEEK(聚醚醚酮)是新材料中的“全能选手”...
【北汽蓝谷】享界品牌——产品规划：明年上半年增程版，下一款目前正处于商业条款谈判阶段。——渠道：前期S9在400家门店销售，鸿蒙智行全国门店约1000家，同时目前正在不断拓展。——产能:公司公告披露15万台/年。目前宝沃工...
一些公司仍然表现出超强的抗跌能力。近三个月后，2024年6月21日，上证指数再次跌破3000点，成交量583.38亿股，成交量623.74亿元，均创下今年以来的第二个“低成交量”。在交易低迷的情况下，a股市场很多公司的最新股价再次跌破前...
自2016年以来，以中国研究有限公司为代表的中国企业打破了外国公司在这一应用领域的垄断。从那时起，中国独立生产 PEEK 产品在中国电子信息领域的应用逐渐扩大。目前，中国领先的是中国研究有限公司和鹏福龙（未上市）。以下是...
为期两天的第十五届陆家嘴论坛今天上午开幕，由上海市人民政府、中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会联合主办。6月19日上午，中国证监会主席吴青出席了论坛开幕式和全体会议，并就“以金融优质发展促进世界经...
本文“方正证券:原厂+渠道共同控制库存,拐点已经到来”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
