水泥板价值重估窗正在打开

扩大水泥价格上涨范围

周一大幅上涨13%后，香港股市亚洲水泥(中国)周二盘中成交量大幅上涨45%以上，短暂停牌。截至收盘，该股涨幅31.23%，报3.32港元/股，成交额1.85亿港元。亚洲水泥(中国)在短短两个交易日内上涨了近50%。

近年来，国内水泥市场价格上涨范围不断扩大。据中国水泥网监测，长三角等南方水泥市场最近再次上涨，每吨上涨20元至50元。

在新闻方面，工业和信息化部将于2024年6月1日实施GB175-2023年通用硅酸盐水泥强制性国家标准（以下简称“新国家标准”）。新的国家标准对提高水泥强度、细度要求、详细的成分规定和规范混合材料的使用类型提出了具体要求，以确保水泥的质量和质量。

业内预计新国标实施有望提高全行业熟料产能利用率。预计新国标实施后熟料使用量不低于75%。根据2023年20.2亿吨全国水泥产量计算，熟料需求将增加约2亿吨，相应产能利用率将增加10%，预计将部分缓解产能过剩压力。

另一方面，熟料掺量和混合材料质量要求的提高将推动水泥生产成本的增加。预计每吨成本将上升约10元至30元，一些中小企业将面临更大的经营压力。因此，新的水泥国家标准实施后，预计水泥价格将继续强劲运行，行业预计将加快适者生存，促进水泥行业的高质量发展。

水泥板价值重估窗正在打开

华泰证券表示，水泥价格上涨有四个重要区别：1。与4月初以长三角市场为主的复价相比，复价范围更广，力度更大；2。一些外围市场的早期价格已经修复，为核心市场的价格实施奠定了更好的基础；3。领导企业的决心更强；4。熟料价格的上涨比以前更大，预计将更好地抑制独立研磨站对市场的干扰。

华泰证券预计本轮价格上涨将更加扎实。在促进行业盈利能力边际提高的同时，也有望给建材行业带来更好的重估机会。

根据《证券时报》数据宝的梳理，受行业整体基本面疲软的影响，a股水泥概念股近年来股价表现低迷。自2020年以来，申万水泥指数年线连续记录5条负线。从年内市场表现来看，只有华新水泥、海螺水泥、塔牌集团、宁波富达等水泥概念股的股价上涨，华新水泥涨幅居首位，累计涨幅21.32%。

从最新收盘价较2020年以来的高点回调来看，水泥概念股平均回调59.1%，海南瑞泽、金源、天山等8只股票回调70%以上。宁波富达的股价回调幅度最小，最新收盘价比2020年以来的高点回调36.16%。

自5月以来，10多只概念股获得外资加仓，海螺水泥、华新水泥北上资金净流入分别为2.29亿元和1.51亿元。

从业绩来看，2024年第一季度，有11只概念股盈利，占40%。海螺水泥、华新水泥、塔牌集团第一季度归属于母公司的净利润分别为15.02亿元、1.77亿元和1.49亿元。从业绩变化来看，国家统一股份、韩建河山、福建水泥等9只股票的单季度净利润同比增长。

塔集团在最近的机构研究活动中表示，华东作为水泥消费的重要领域，其价格变化对国家市场有一定的影响，如果该地区得到市场认可，那么上升趋势可能会传递到其他地区，从而促进国家水泥价格。

襄阳轴承：实际控制人被判无期徒刑

5月28日晚，襄阳轴承宣布，公司通过武汉中级人民法院正式获悉，公司实际控制人贾志宏及其下属武汉金黄珠宝有限公司、武汉金黄实业集团有限公司合同欺诈、欺诈贷款、非法贷款、非国家工作人员贿赂、非国家工作人员贿赂、职务占用、假冒注册商标案件，武汉市中级人民法院已于2024年5月28日公开宣判。

武汉市中级人民法院一审判处贾志宏无期徒刑，没收全部个人财产，剥夺终身政治权利，对武汉金黄珠宝有限公司、武汉金黄实业集团有限公司判处相应罚款。

武汉金黄珠宝有限公司于2010年8月18日在纳斯达克证券交易所上市，2020年8月31日退市。贾志宏担任武汉金黄珠宝有限公司董事长，自2016年8月起担任武汉金黄实业集团有限公司执行董事兼总经理。到目前为止，贾志宏的最终案件仍超过150亿元。

作为国内最大的黄金首饰制造商之一，武汉金黄珠宝有限公司也是湖北最大的黄金加工厂。公司向多家金融机构质押了大量黄金融资，2019年10月，10亿元长安信托金黄3贷款集合资金信托计划到期并推迟6个月，借款人金黄珠宝仍无法完成信托计划支付，引发民生信托、东莞信托、安信信托、长安信托等信托公司近100亿产品面临违约。

经过金融机构质押的黄金检验，发现是“金包铜”的假黄金。武汉金黄珠宝凭借这些表面镀金、铜合金内部成分的假黄金，获得金融机构融资约200亿元，未到期融资约160亿元，质押金80多吨。数据宝藏