道路云产业的现状和前景

1.道路云产业的现状和前景

道路云一体化的发展速度和规模远远超过低空经济，各省市已进入招标阶段。首先在北京抛售100亿订单，在武汉抛售70亿订单，杭州、上海等地也即将发布。首批20个试点城市总规模达到1000亿元，预计每年投资1000多亿元，产业化步伐快，确定性高。由地方政府牵头的车路云协同项目，地方政府积极性高，政府支持力度大。第一批试点城市从原计划的10个扩展到20个，显示出地方政府参与的强烈意愿。

2. 产业发展和政策支持

道路云协作是自动驾驶的重要分支和补充，市场规模可达万亿级。自动驾驶作为人工智能的第一个应用领域，具有广阔的前景。与ETC相比，道路云项目规模更大，周期更长，预计将持续五年或更长时间。中国一、二线城市有66万个交叉口。根据单个交叉口价值150万元，市场规模可达1万亿元。

3. 基本面分析和行业体量

2024年，20多个城市项目总招标规模预计超过1000亿元，招标速度快。北京和武汉的订单已经发布，其他核心城市的订单即将实施。车路云项目年规模在1000-1200亿元之间，其中通信网络和专网占20%以上，云控平台占20%以上，十字路口感知设备占30-40%。三大运营商、主要云服务提供商和上市公司将成为主要受益者。

4. 竞争模式和行业参与者

路边设备竞争激烈，涉及摄像头、雷达、RSU模块等产品，但整个行业需要较高的技术和项目运营能力。方集、未赛、海康等公司在激光雷达、毫米波雷达、摄像头等设备方面具有一定的优势。方集等行业内部分公司在试点项目方面有丰富的经验，市场竞争格局相对有利。基础设施设计参与者包括深圳中交、中国设计等，但市场规模较小。

5. 标准化和未来发展

行业发布了《道路云一体化规模化建设指南》，规定了系统建设的原则和标准，解决了不同城市间接口不一体化的问题。五部委发布的长期发展政策明确了2025年、2030年和2035年的发展目标和新车装配率要求，确保了行业的高确定性。

6. 投资机会和重点公司

高新兴、通行宝、华明、启明信息等全国性布局的方集和区域性公司将从各自地区受益。整个产业链处于早期挖掘阶段，未来将出现更多估值低、潜力大的公司。除了道路云项目，智能高速公路也将是7、8月份全面爆发，规模大，集中度高，将给相关公司带来显著收益。

7. 结论

车路云一体化板块潜力巨大，预计比低空经济更具爆发力，值得持续关注和投资。重点公司包括方集、金艺科技、千方科技等。

Q&A：

Q：目前车路云一体化领域的竞争格局是什么？

A：各个单一产品在车路云一体化领域竞争激烈。例如，在激光雷达领域，万集在道路上表现良好，投入了大量资金，具有一定的领先优势；毫米波雷达领域的竞争更加激烈，包括精卫和海康子公司；摄像头领域主要集中在海康、大华、宇视等制造商。在RSU模块方面，除万集、金溢外，还有一些通信厂商也参与其中。虽然单个产品的竞争模式并不特别突出，但整体设备的联动和数据集成处理、软件的基本能力、专利技术和长期项目的稳定性和运行要求较高，因此有经验的制造商在行业中具有一定的优势。

Q：行业内哪些厂商在车路云一体化领域表现突出？

A：目前，万集在车路云一体化领域表现突出，具有大量试点项目和成熟经验。每个省都有布局，订单扩展的确定性很高。此外，高新兴在广东汽车网络领域具有优势。江苏通行宝、上海华明、长春启明信息、安徽网络新闻、深圳深圳交通、北京于方等区域性公司也在各自地区具有显著优势。

Q：车路云一体化建设的必要性和经济性如何？

A：道路云一体化建设具有较高的必要性，特别是在十字路口需要辅助自行车智能，以实现更高的安全性。在经济方面，未来十字路口的数据运营可以包装和收费，具有一定的经济潜力。地方政府不必太担心建设资金的来源，因为会有相应的补贴措施。

Q：车路云一体化领域是否有统一的建设标准？

A：最新发布的《道路云一体化规模化建设指南》详细规定了道路云系统的建设原则、结构和标准，确保了城市接口的整合，解决了不同城市之间标准不一致的问题。

Q：未来车路云一体化领域的发展规划是什么？

A：根据国家五部委发布的长期发展政策，到2025年，部分路段将得到广泛应用，2030年将得到广泛应用，2035年将得到充分应用。试点城市V2X新车装配率要求逐步提高，行业确定性较高。短期内，建议继续跟踪行业招标和制造商的订单获取能力，以选择合适的投资机会。

Q：您如何看待整个车路云一体化产业链的发展前景？

A：整个道路云集成产业链仍处于早期挖掘阶段。目前，市场主要关注龙头企业。未来，市场将逐步挖掘整个产业链，尤其是估值低、潜力大的公司。这为投资者提供了积极挖掘和布局的机会。此外，智能高速公路领域也将有7个、8月份全面爆发，市场规模大，有补贴，值得关注。

Q：在车路云一体化中，金亿科技的受益情况如何？

A：金一科技受益于两条线的共振，收入和利润更具弹性。随着规模的扩大，规模效应将显著提高其单位的利润。虽然在这里讨论具体的利润数据并不方便，但我们预计未来的表现将非常灵活，行业趋势将比2019年更强劲。

Q：你对投资者有什么建议？

A：我们建议投资者积极学习和关注道路云一体化板块，特别是核心目标和整个产业链中相对较低的公司。自1月份以来，我们一直在推动该行业，发布了一些深入的报告，并继续跟踪金一科技和千方科技等公司。建议您继续沟通和关注这一领域。

Q：智能高速领域未来的市场前景如何？

A：未来几个月，智能高速领域将全面爆发，市场规模大，集中度高。我们长期以来一直看好这个板块，认为它的潜力甚至比低空经济更强。SEVEN研究记录