电力半导体价格上涨的谣言是真的吗?上涨幅度是多少?

1、功率半导体市场现状

功率半导体分为三天块：小功率、中功率和大功率。小功率主要为二、三极管、整流桥等，中功率为全方位MOS管，低压MOSFET大功率包括IGBT单管、IPM和IGBT模块。小功率设备的主要应用市场是消费、工业和汽车，中功率主要用于工业、汽车和消费，而大功率主要用于新能源、工业和消费。

2、小功率功率器件

小功率设备的价格在2023年第三季度触底，并开始上涨。主要原因是消费领域(尤其是手机行业)需求激增，导致供不应求。去年，小功率设备经历了一波普遍涨价，部分设备统一涨价约10%。

3、中功率功率器件

中功率设备价格去年处于历史低位。虽然价格有试探性上涨，但市场订单不足。一些制造商略微提高了个别设备和客户的价格，上涨了5-8%。

4、大功率功率器件

大功率设备价格仍处于中高水平，新能源汽车需求超出预期，部分时间段价格仍有上涨预期。最近，有传言称，大功率设备将再次上涨，但尚未实施。

5、碳化硅市场动态

碳化硅主要用于新能源汽车，包括主驱逆变器OBC、车载充电器、DCDC和充电桩取代了二极管、MOS管和部分IGBT管。新能源汽车增长迅速，2023年增长35%，预计2024年增长25-35%。碳化硅需求有很大的增长空间。英飞凌预测三年内碳化硅年增长率超过35%，ST预测年增长率超过40%。

6、MCU市场分析

MCU市场由恩智浦、瑞萨、英飞凌三大巨头主导，占全球市场份额的70%以上。国产MCU的性能可达国际一线的75-80%，但在生态和供应链上存在较大差距。国内MCU厂商的突破路径主要是应用于新车型。由于安全性和稳定性的要求，旧车型很难更换。MCU供应商的主要因素是性能和价格，供应链安全和供应商的整体实力也非常重要。在中美脱钩的背景下，国产MCU的市场份额增加了。

7、库存和价格走势

半导体库存分为客户库存、交易员库存、代理库存和原始库存。目前，库存的各个环节基本上都回到了合理的水平，只有原始库存仍然略高，预计将在3-4个月内恢复正常。2023年第三季度和第四季度的功率设备和MCU价格已经触底，以前的价格上涨，未来的增长仍存在不确定性

Q&A

Q：最近市场上关于电力半导体价格上涨的谣言是真的吗？上涨幅度是多少？主要品种和催化因素是什么？这种价格上涨的可持续性如何？

A：功率半导体分为小功率、中功率和大功率三天块。小功率功率器件主要是二三极管、整流桥、TVS等。去年Q3价格见底后开始上涨，尤其是在手机需求的推动下。中功率电源设备主要是全方位MOS管和低压MOSFET，其价格排名较低。去年Q4开始试探性涨价，涨幅约为5-8%。天功率设备主要是IGBT单管、IPM和IGBT模块。由于新能源汽车市场需求超出预期，价格保持在中高水平，甚至有传言说价格进一步上涨。总体而言，电力半导体价格受历史价格水平、供需关系等因素的影响。我们对小功率和中功率设备的价格上涨更加乐观，尤其是在消费和工业复苏的推动下。

Q：碳化硅在400伏和800伏电压水平上的应用进展如何？需求增长速度如何？

A：碳化硅主要用于新能源汽车领域，特别是主驱逆变器、OBC车载充电器、DCDC转换器和智能趋势下的充电桩，取代了传统的二极管、MOS管和部分IGBT管。去年新能源汽车市场快速增长35%，预计今年将达到25%-35%。碳化硅增长空间大，既有增量市场，也有库存市场需求。根据英飞凌和ST的预测，未来三年碳化硅的年增长率分别超过35%和40%。

Q：碳化硅在新能源汽车中的应用普及程度如何？

A：自此以来，新能源汽车碳化硅的应用越来越普及，如威来、小鹏、理想、吉利、比亚迪、长安等企业都在广泛应用碳化硅技术。

Q：汽车公司在使用碳化硅时如何权衡成本和收入？

A：碳化硅的早期使用将增加汽车公司的成本。例如，碳化硅替代二极管、MOS管和1GBT管的成本分别增加了一倍、60%和30%以上。但从长远来看，碳化硅的高效率有助于延长电池寿命，提高散热效果，从而降低后期维护成本。在特斯拉、吉利、长安等大品牌的指导下，碳化硅的应用成为一种趋势，未使用碳化硅技术的汽车公司在市场竞争中可能处于不利地位。

Q：碳化硅技术的推广进展如何？

A：虽然碳化硅技术本身并不新鲜，例如，ST于2015年推出了1200伏碳化硅MOSFET，但过去汽车公司的认可度较低。近年来，由于新能源汽车的发展和概念的变化，碳化硅的应用发展迅速。

Q：MCU如何在新能源汽车中取代SOC？国内外厂商在这方面的差距和优势是什么？

A：近年来，MCU在新能源汽车中有取代SOC的超级趋势。国内MCU和SOC制造商在性能、稳定性和市场认可方面与外国制造商存在差距，但也在迅速赶上。具体的差异和优势需要进一步的分析和跟进。

Q：与恩智浦、瑞萨英飞凌等国际一线品牌相比，国产MCU在全球范围内有哪些差距？

A：国内MCU的性能基本上可以达到国际一线品牌的75%-80%，但在产品生态和供应链方面仍存在很大差距。国际一线品牌拥有完善的生态系统和丰富的资源支持，如大量的在线论坛和早期教育推广，使用户在遇到问题时能够轻松找到解决方案。国内MCU需要加强这些方面，特别是在教育和社区建设方面。

Q：如何在市场上突破国内MCU厂商？

A：国内MCU制造商的突破主要在于新车型和新兴汽车制造力量。新车型的使用速度会更快，而旧车型由于安全性和稳定性，难以修改，特别是需要海外客户的认可。

Q：MCU和功率半导体供应商的核心考虑因素是什么？

A：汽车制造商主要考虑性能和价格。MCU和功率半导体必须满足至少85%-90%的性能要求，其次是价格竞争力。此外，供应链安全和供应商的整体实力也是一个重要因素，尤其是在中美脱钩的背景下。汽车制造商更倾向于选择行业合格、供应稳定的国内制造商。

Q：自前功率MCU和模拟芯片市场的库存和价格如何？

A：半导体市场的库存分为客户库存、交易员库存、代理库存和原始库存。目前，客户、交易员和代理商的库存已基本恢复到合理水平，但原始库存仍略高。预计再过一个季度，即3-4个月，所有参与者的库存将恢复到合理水平。具体的价格讨论尚未详细讨论，但整体市场状况正在改善。

Q：功率半导体和MCU的市场价格如何超过？未来的价格趋势会是什么？

A：功率设备的价格在去年的第三季度见底，MCU在去年的第四季度见底，模拟设备在去年的第三季度到第四季度见底。从那时起，价格普遍上涨，现在主要考虑的是增长。主要关注供需和订单。特别是在消费领域，包括家电、手机和人工智能相关的lot智能家电和人工智能电脑，这些领域的订单增长是乐观的。

Q：新能源市场的表现如何？如何看待其未来的发展？

A：新能源市场的增长连续几年超出预期。2022年同比增长40%以上，2023年同比增长35%，今年上半年仍超出预期。但需要注意的是，车辆规定后，设备价格处于中高水平，订单一直在下降，价格可能会受到抑制。总的来说，我们对消费部件最乐观，其次是工业和新能源汽车。

Q：AI相关订单在消费电子产品中的增长情况如何？

A：人工智能相关订单的渗透率显著提高。预计未来两年的渗透率将在5%到8%之间，但最近的沟通发现，渗透率已经翻了一番甚至更高。这种改进带来了对相关部件的强烈需求。

Q：人工智能功能相关元件的比例已超过40%。在消费领域，国内模拟设备的市场份额也超过55%，工业领域的市场份额约为25%。然而，国内模拟设备在新能源汽车领域的市场份额仍然很低，不到个位数。

Q：MCU在消费、工业和汽车领域的市场份额如何？

A：在消费领域，国产MCU的市场份额已超过50%。然而，在工业和汽车领域，国产MCU的表现相对较差。在工业领域，主要竞争对手是意大利半导体、英飞凌、瑞萨和美格兰，国产MCU的市场份额不到20%。在汽车领域，国产MCU的市场份额甚至不到5%。

Q：国内碳化硅设备的市场进展如何？哪些公司可以快速打造品牌？

A：国内碳化硅设备市场的主要竞争仍集中在ST等国际大型工厂、英飞凌等。尽管如此，斯达半导、中微公司、比亚迪等国内企业在这方面也取得了进展。比亚迪因为自身量产汽车的优势，表现尤为突出。

Q：碳化硅车型目前的渗透率是多少？

A：目前，我们还没有统计出碳化硅车型的具体渗透性数据。自今年2月以来，我们一直在与整机厂沟通统计数据，但没有最终结果。

Q：上游材料成本对碳化硅设备的影响如何？国内相关企业的进展情况如何？

A：我对上游材料的成本和具体企业的进展了解有限。作为代理商，我主要了解产品的发货情况，不清楚材料的细节。

Q：NORFlash的市场价格和库存如何？

A：全球存储市场价格长期上涨，NORFlash最近开始涨价，涨幅相对较小，约10%至15%。相比之下，DRAM和NAND自去年以来经历了多次普遍上涨，单次上涨约10%，累计上涨超过40%。

Q：GDNORFlash的试探性涨价是否带动了整个行业的跟涨？NORFlash哪个容量涨幅更大？

A：是的，作为龙头企业，GD的价格上涨推动了整个行业的后续上涨。NORFlash的中容量增长最大，低容量的NORFlash也开始跟进，但增长相对较小。

Q：最近的下游需求是什么，尤其是在手机和笔记本领域？

A：是的，下游需求主要集中在消费领域，尤其是手机和笔记本电脑。最近一波需求增长主要是由这些消费品驱动的。

Q：你认为接下来两个季度的涨价趋势会是什么？涨价幅度是多少？

A：从历史数据来看，NORFlash的增长可能会回到过去十年或二十年的水平。尽管其他存储产品的增长率已超过40%，但NORFlash预计明年将增长30%以上。然而，手机领域的交付速度放缓，影响了市场信心。但总体而言，消费复苏是大势所趋，存储产品价格上涨也是大势所趋。

Q：NORFlash目前的价格在哪里？

A：是的，去年Q2和Q3的NORFlash价格跌破了2019年的水平，现在处于历史低位。

Q：MCU未来会有涨价的可能吗？

A：MCU很难提高价格。主要原因是其下游应用主要集中在工业、汽车和消费领域，这些领域的主流供应商价格一直处于历史高位。尽管今年工业领域的增长预计将达到4%至6%，但这还不足以支撑MCU整体价格的上涨。一些供应商可能会对个别客户进行小幅调整，但整体上涨在10%-20%之间的可能性较小。

Q：MCU的价格在低位会持续多久？

A：具体时间取决于订单。目前，今年上半年的订单符合预期，但下半年的不确定性很大。预计明年Q2后，随着库存回到合理水平，订单基数不高，MCU价格可能会大幅反弹。

Q：MCU在某些细分领域的复苏情况如何？

A：在消费领域，如中英的出货量表现良好。价格和需求是决定MCU市场的重要因素。消费市场已经恢复，有利于相关设备。

Q：电子烟市场对MCU的需求如何？

A：最初，电子烟市场主要由STMCU占据，但近年来，国家技术、瑞信微、华大等国内品牌逐渐占据了相当大的市场份额。电子烟市场更注重价格、可靠性和供应链安全，因此国内MCU在这些方面表现良好，占据了ST的市场份额。虽然出口国外电子烟可能会指定使用特定品牌的MCU，但这种情况很少。

Q：NORFlash目前的库存情况如何？

A：世界上几大代理商的库存基本处于合理水位，甚至有些代理商的库存水平也很低。例如，艾瑞和安富利的库存水平较低，文和联合大学处于合理水平，尽管文叶的库存略高。总的来说，库存相对合理，但原始库存略高。

Q：如何判断存储涨价结束的时间点？可以关注哪些信号？

A：存储价格上涨的关键在于消费市场的复苏。当消费量回到2019年底时，存储价格基本稳定。只要消费量每年稳步增长5%至10%，存储价格就不会波动太大。因此，我们需要关注消费市场何时能够恢复到经济下行周期前的水平。

Q：下半年低中高压功率器件的价格走势如何？催化剂和关注点是什么？

A：我们对中压功率设备最为乐观，其库存水平和下游应用增长都表现良好。其次，由于消费市场的稳定复苏，低功率设备。我们对大功率设备更加谨慎，主要是因为它们的价格处于中高水平，新能源汽车领域的增长可持续性受到质疑。此外，供求关系趋于平衡，甚至可能供过于求。

Q：国内电力设备和MCU制造商的库存水位如何？

A：国产功率器件库存相对较高。

Q：家用电器和3C产品在家用消费中的订单情况如何？订单的可见性和订单周期是什么？

A：在正常情况下，客户应提前半年向代理下订单，然后向原厂下订单。最近，由于经济低迷，客户更加谨慎，通常提前半年下订单。换句话说，现阶段的订单通常提前半年确定。

Q：未来IGBT和碳化硅的竞争关系如何？碳化硅会取代IGBT吗？

A：IGBT和碳化硅在应用领域有所不同。碳化硅主要用于新能源领域，如新能源汽车的主驱OBC、DC-DC等。IGBT在汽车领域的应用比例约为30%。虽然碳化硅的发展给IGBT带来了压力，但IGBT仍被广泛应用于变频家电等领域，不会被完全取代。

Q：LED驱动器的价格有机会上涨吗？

A：LED驱动行业竞争激烈，国内厂商经常打价格战，导致价格波动较大。虽然需求自2023年第二季度以来已经复苏，但由于频繁的降价，价格未能稳步上涨。未来的价格走势需要寄希望于下游需求的强劲增长。

Q：下半年国内碳化硅价格如何？

A：目前，我国碳化硅价格正在上涨，没有价格战。随着渗透率和增长率的提高，预计今年价格将继续上涨。根据订单，下半年新能源汽车增速预计略高于预期，年增速预计在20%-25%左右，甚至更高。私人圈