3月29日，双汇发展（000895）发布2022年年度报告。报告显示，2022年，双汇发展实现营业收入625.76亿元，同比下降6.16%；实现归属于上市公司股东的净利润56.21亿元，同比增长15.51%；实现基本每股收益1.62元，同比增长15.52%。
对于业绩变化，双汇发展表示，2022年，受销量下降及猪肉价格下降影响，公司本期实现营业总收入出现同比下降；同时，公司积极调整产品结构，有效落实两调一控，较好把控市场行情，科学运作冻品业务，本期实现归属于上市公司股东的净利润出现同比上升。
冻品库存释放增厚公司利润
双汇发展主要从事生猪屠宰业及肉制品加工业。分产品来看，2022年该公司屠宰业务实现营业收入334.64亿元，同比下降14.36%，占总营业收入的比重为53.47%，毛利率5.12%，同比提升0.06个百分点；肉制品业务实现营业收入271.89亿元，同比下降0.59%，占总营收比重43.45%，毛利率为30.43%，同比提升1.81个百分点。
“在去年国内生猪价格整体高位的背景下，双汇发展的屠宰及肉制品业务毛利率仍然有所提升，主要得益于公司冻品库存的释放。”郑州融智财务咨询有限公司注册会计师王燕在接受《证券日报》记者采访时表示：“双汇发展在猪肉价格低位时囤积冻肉库存以应对猪价周期波动，同时该公司依托其母公司罗特克斯的优势，在猪肉价格高位时进口美国冻肉以对冲肉制品的成本压力，并获得国内外猪肉价差收益。”
不过，在中国投融资网养殖行业分析师张龙宇看来：“随着国内外猪价价差缩小，双汇发展海外进口猪肉业务有所收缩，其获得的猪肉价差收益下降并导致冻肉利润减少，在此影响下，今年该公司的屠宰板块利润预计将有所承压。”
张龙宇同时分析认为：“今年以来国内猪价维持低位，目前猪肉产能处于合理水平，后续不具备大幅上涨条件，叠加市场需求修复，今年双汇发展的肉制品板块收入和盈利水平有望受益。综合公司屠宰及肉制品两端情况，双汇发展今年业绩预计将保持坚挺。”
除科学优化冻品库存外，持续的产品结构调整也为双汇发展的利润增长起到了一定作用。年报显示，2022年，双汇发展肉制品业继续坚持“两调一控”方针，推新品调结构，控成本稳价格，加快向肉蛋奶菜粮结合转变、向一碗饭、一桌菜转变，业务规模进一步提升。另外，公司把握新型餐饮产业模式变革期，加强预制菜产品研发，加快完善预制菜产能布局、市场开发和渠道开拓，业务实现新增量。
双汇发展在年报中表示，2023年，公司经营团队将围绕“继续调整结构，突出五大产业，整合全球资源，创新发展上规模”的战略方针，团结一致、坚定信心，升级管理、提质增效，争取实现经营指标增长。
稳定分红彰显公司成长与价值
在发布年报的同时，双汇发展还披露了一份分红预案。预案显示，经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2022年度双汇发展合并利润表实现归属于上市公司股东的净利润为56.21亿元；截至2022年12月31日，公司合并资产负债表未分配利润为83.69亿元，母公司资产负债表未分配利润为37.88亿元。
双汇发展表示，根据以上实际经营情况，公司拟以现有总股本34.65亿股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利10元（含税），共计派发现金红利34.65亿元，不送红股，也不进行资本公积金转增。
值得注意的是，这将是双汇发展一年内第二次分红。作为高分红企业的代表，去年发布中报时该公司也曾以总股本34.65亿股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利6元（含税），共计派发现金红利20.79亿元。
记者注意到，由于持续高分红加持，双汇发展颇受投资偏向长期且稳健的险资青睐。年报显示，在双汇发展前十大股东中，中国人寿（601628）保险-传统-普通保险产品-005L-CT001深、中国人寿保险-传统-普通保险产品-港股通（创新策略）、全国社保基金一零六组合、中国人寿保险股份有限公司-万能-国寿瑞安分别增持该公司股份6158.64万股、2075.06万股、481.92万股、1012.38万股，增持后持股数量分别为7283.45万股、2598.14万股、1195.69万股和1012.38万股。截至2022年12月31日，前十大股东中，险资合计持有双汇发展股份数量超过1.3亿股。
“持续稳定的现金分红，既体现了上市公司的实力，也增强了投资者长期持股的信心和获得感，彰显出公司长期稳定的成长性与内在投资价值，同时也为资本市场高质量发展营造了良好氛围。”公瑾企业管理咨询有限公司合伙人曹炎炎向记者表示。
● 短期趋势：该股进入多头行情中，股价短线上涨概率较大。
● 中期趋势：已发现中线买入信号。
● 长期趋势：已有47家主力机构披露2022-12-31报告期持股数据，持仓量总计28.02亿股，占流通A股80.88%
综合诊断：双汇发展近期的平均成本为25.64元。空头行情中，目前正处于反弹阶段，投资者可适当关注。已发现中线买入信号。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
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