英伟达(NVIDIA)产业链各细分领域龙头概念

一、英伟达登顶全球股王

去年6月13日，英伟达市值达到1万亿美元；

今年2月23日，突破2万亿美元大关；

今年6月5日，大关突破3万亿美元。

英伟达昨晚日内上涨3.51%，总市值3.35万亿美元，超过微软、苹果，成为全球股王！

3.3万亿美元的概念是什么？总市值高于许多国家。德国股市总市值为2.2万亿美元。真是“富敌”。

二、英伟达的投资价值分析

事实上，英伟达、微软和苹果的市值非常接近，约为3万亿美元。

这三家公司有几个共同点，这也是我们在进行价值投资和寻找优秀公司目标时的一些因素。

它们都具有垄断性

微软基本上垄断了全球计算机操作系统，英伟达垄断了全球人工智能计算能力。只要你做人工智能，基本上就要求英伟达给你芯片。他的芯片现在供不应求。需求太大了。

只有苹果没有前两个垄断。苹果甚至没有在全球智能手机中排名第一。第一个是三星。然而，苹果手机的利润是其他公司无法比拟的。与此同时，苹果还拥有一台超级印钞机——“苹果税”。苹果将收取30%的通行费，以支付苹果手机上的应用程序。

第二个特点是利润率高。

这些公司依靠垄断获得定价权。他们可以获得70%以上的毛利率。英伟达和微软的毛利率超过70%。苹果稍弱，毛利率为45%。

英伟达毛利率

英伟达的A100 GPU芯片的成本是3000美元，但最终价格是3万美元。微软几乎没有生产成本，即研发成本和软件开发。

第三个特点是通过科技创新突破取得了这样的成就。

为什么能获得垄断地位？因为技术遥遥领先。通过科技创新，占据了先发优势，通过资本并购，摧毁了竞争对手，最终让自己躺着赚钱。

为什么谷歌是世界上最大的搜索引擎？因为他的搜索速度和准确性确实比其他同行要好得多。

其实这三个特点也是美国很多公司的特点。除了这三大巨头，美国还有大量的科技公司。比如谷歌，meta，超级巨头，如博通、甲骨文、特斯拉等。

甚至包括尚未上市的超级巨头，OpenAI，马斯克的星链和SpaceX。虽然还没有上市，但这些公司已经是行业的领导者，具有垄断优势。谁能每天发射一次火箭？谁能回收20次火箭？这就是科技创新的力量。

三，英伟达（NVIDIA）产业链各细分领域龙头概念

一、代工

工业富联(独家设计、生产和交付其最新GPU 大规模生产HPC平台、H100和H800服务器。

二、CPO

中际旭创(800G高速光模块销量第一，英伟达主要供应商。已发布1.6T光模块产品，并向海外客户送样)

天府通信(为光模块制造商提供配套的光设备产品，绑定英伟达800G光引擎产品)

新易盛(800G产品与英伟达对接，今年有批量供应的希望)

罗博特科(间接参股公司ficonTEC一直为英伟达提供设备，并与英伟达在1.6T光模块技术研发方面进行了深入合作)

三、高速铜缆

安费诺、泰科电子等是英伟达高速铜缆的供应商。其中，安费诺是英伟达的主要供应商，安费诺在中国有许多配套供应商。

神宇股份(提供高端高速数据线)、沃尔核材(DAC铜电缆供应安费诺验证)、博威合金(提供铜合金原料)、鼎通科技(通信连接器组件)、新亚电子(提供优质高频数据线)、易东电子(连接器组件)、楚江新材料(精密铜带和铜导体材料)

四、背板连接器

华丰科技(高速背板连接器)、德润电子(高速连接器)、盛兰股份(铜缆高速连接器)、陕西华达(高可靠级电连接器及互联产品，铜缆高速连接器)、创益通(铜缆高速背板连接器)

五、DAC转换器

立讯精度(DAC转换器实力第一)、兆龙互连(实力第二)、金信诺(实力第三)

六、TGV玻璃基板

1、设备:帝尔激光(TGV激光微孔设备已发货)、德龙激光(TGV激光微加工设备)、玻璃基板倒边工艺可采用三超新材料(倒角(边)砂轮)、美迪凯(TGV工艺)

2、技术:沃格光电(TGV玻璃基IC载板产品已通过客户验证)、五方光电(玻璃通孔TGV技术能力和一定的产品交付能力)

3、材料:金瑞矿业(碳酸锶可用于液晶玻璃基板)、天承科技(TGV电镀液已推入下游试验验证)

七、风扇出型包装

通富微电(多种风扇出型封装技术已用于封装)、硅电子(用于包装各种风扇出型包装技术)、文一科技(风扇出型晶圆级液体封装压缩机产品手动样机已交付给客户试用)、金拓股份(芯片封装热处理设备可用于风机封装的倒装芯片焊接工艺)

八、测试

淳中科技(各种芯片产品的测试和测试平台)、中富通(子公司英博达与英伟达合作，英博达是AI智能视觉检测技术方案服务提供商)

九、零部件供应

1、PCB供应商：

盛宏科技(英伟达核心供应链企业，计算力板实力第一、高级HDI、高速高频PCB等AI服务器产品)

沪电股份(1个算力板产品通过英伟达认证实现批量供应)

景旺电子(英伟达合格供应商)

2、GPU探针：和林微纳

3、散热供应商：精研科技

4、电感软磁粉芯(独家供应商)：铂科新材

十、交换器

工业富联(200G)、400G交换机出货量显著增加，800G交换机也进入NPI阶段)

十一、分销

中电港：英伟达在中国的授权经销商之一。

紫光股份:孙公司紫光晓通与英伟达签订代理协议，正式成为NVIDIA数据中心GPUU、NVIDIADGX系统、NVIDIA专业可视化、NVIDIA虚拟GPU、NVIDIA网络产品中国总代理。海涵财经